中国养老保险基金最优投资组合策略研究——基于财政养老保险基金缺口的视角

	中国养老保险基金最优投资组合策略研究——基于财政养老保险基金缺口的视角
	何冬梅
	2017-07-07
发表期刊	西部经济管理论坛
ISSN	2095-1124
卷号	28 期号:03 页码:83-89
摘要	"总量少、增长慢、开支大"是影响中国养老保险基金承受能力的关键要素,因而养老保险基金缺口和保值增值成了两大核心问题。本文首先构建养老保险基金供需模型,采用预测数据分低、中、高三种养老金替代率方案,纵向具体预测出未来15年养老金的供需缺口;然后在此基础上,采用Markowitz投资组合模型假设将养老保险基金投资于银行存款、股票和国债,并依据2001—2015年的具体数据测算出三种目标方案下的最优投资组合策略。结果发现,随着目标层次的提高,最优投资组合中股票市场的投资比例不断上升,这对中国养老保险基金入市稳健运行有一定的启示。
关键词	中国养老保险基金养老保险基金缺口 Markowitz投资组合模型最优投资组合策略
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语种	中文
资助项目	江苏高校品牌专业建设工程资助项目(PPZY2015B195);江苏开放大学“十二五”规划2015年度青年专项课题(15SEW-Q-048)
原始文献类型	学术期刊
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.library.ouchn.edu.cn/handle/39V7QQFX/138232
专题	国家开放大学江苏分部
作者单位	江苏开放大学商学院
第一作者单位	国家开放大学江苏分部
第一作者的第一单位	国家开放大学江苏分部
推荐引用方式 GB/T 7714	何冬梅. 中国养老保险基金最优投资组合策略研究——基于财政养老保险基金缺口的视角[J]. 西部经济管理论坛,2017,28(03):83-89.
APA	何冬梅.(2017).中国养老保险基金最优投资组合策略研究——基于财政养老保险基金缺口的视角.西部经济管理论坛,28(03),83-89.
MLA	何冬梅."中国养老保险基金最优投资组合策略研究——基于财政养老保险基金缺口的视角".西部经济管理论坛 28.03(2017):83-89.