| 中国黄金期货量价关系分析 | |
| 郭树华1; 袁天昂2; 何镇宇3 | |
| 2014-08-31 | |
| 发表期刊 | 时代金融
 |
| ISSN | 1672-8661 |
| 卷号 | No.562期号:24页码:11-15 |
| 摘要 | 本文采用基于结算价的收益率反映黄金期货市场价格波动,根据收益率序列的统计特征建立ARMA(2,2)-GARCH(1,1)模型,结果表明收益率的过去波动对市场未来波动有着正向而减缓的影响;然后采用ARMA(2,2)-GARCH(1,1)模型、VAR(2)模型等方法研究黄金期货价格波动与成交量、持仓量的关系,结果表明当期成交量对价格波动具有较强的解释作用,滞后1期成交量对于价格波动没有直接影响,当期和滞后1期持仓量对于价格波动没有直接影响;同时考虑当期成交量和当期持仓量时,当期成交量对价格波动有明显的解释作用,而当期持仓量的增加会降低成交量对价格波动的影响程度,滞后1期的成交量和滞后1期持仓量对价格波动没有显著的影响。脉冲响应分析表明价格波动、成交量和持仓量的冲击使其自身产生较强烈的反应,价格波动的冲击对成交量和持仓量的影响相对较弱;成交量和持仓量的冲击对彼此的影响比较明显。方差分解表明价格波动比成交量对持仓量有更大的影响。 |
| 关键词 | 黄金期货 价格波动 成交量 持仓量 |
| URL | 查看原文 |
| 语种 | 中文 |
| 原始文献类型 | 学术期刊 |
| 文献类型 | 期刊论文 |
| 条目标识符 | http://ir.library.ouchn.edu.cn/handle/39V7QQFX/142641 |
| 专题 | 国家开放大学云南分部 |
| 作者单位 | 1.云南大学经济学院; 2.中国人民银行昆明中心支行; 3.云南开放大学经济与管理学院 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 郭树华,袁天昂,何镇宇. 中国黄金期货量价关系分析[J]. 时代金融,2014,No.562(24):11-15. |
| APA | 郭树华,袁天昂,&何镇宇.(2014).中国黄金期货量价关系分析.时代金融,No.562(24),11-15. |
| MLA | 郭树华,et al."中国黄金期货量价关系分析".时代金融 No.562.24(2014):11-15. |
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